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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 032789 / 03278900.006 < prev    next >
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Text File  |  1995-02-24  |  1.2 KB  |  36 lines
  1. <text id=89TT0808>
  2. <title>
  3. Mar. 27, 1989: Business Notes:Thrifts
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Mar. 27, 1989  Is Anything Safe?                     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 75
  13. Business Notes
  14. THRIFTS
  15. Springing a Savings Leak
  16. </hdr><body>
  17. <p>    President Bush's plan to bail out the savings and loan
  18. industry is getting little help from depositors, who are
  19. withdrawing their money at an inconvenient moment. The Federal
  20. Home Loan Bank Board, which regulates S & Ls, said last week
  21. that in January thrifts suffered a record monthly net-deposit
  22. outflow of $10.7 billion (total remaining S & L deposits: $964
  23. billion). Because Bush's proposed $200 billion bailout package
  24. is to be financed in part from the thrifts' federal insurance
  25. premiums, which are based on the size of their deposits, the
  26. withdrawals could reduce that source of Government income and
  27. increase the share borne by taxpayers. One reason for the heavy
  28. S & L outflow is that consumers have been moving their money to
  29. money-market funds, which in January were paying depositors an
  30. average of 1 1/4 percentage points more than thrifts.
  31. </p>
  32.  
  33. </body></article>
  34. </text>
  35.  
  36.